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내일 증시 전망 보고서 (2025년 12월 1일)

내일 증시 전망 :11월 28일 국내 증시는 코스닥의 강세와 코스피의 약세가 엇갈렸습니다. 코스닥은 정부의 활성화 정책 기대감과 외국인, 기관의 동반 순매수로 3.71% 상승하며 3거래일 연속 강세를 보였습니다. 반면 코스피는 외국인 대규모 순매도(-2조410억 원)와 반도체 대형주(-2.85%) 부진으로 1.51% 하락했습니다. 외인·기관 동시 순매수는 로봇/AI, 바이오/제약 테마에 집중되었습니다.

한편, 배당소득 분리과세에 50억 원 초과 구간 신설(최고세율 30%) 등 세제개편안이 국회 기획재정위원회를 통과하며 자본시장 활성화의 중요한 전환점을 마련했습니다. 뉴욕 증시는 금리 인하 기대감에 5거래일 연속 상승하며 마감했습니다. 구글 TPU의 급부상과 ‘제미나이3’ 모델의 성공으로 AI 반도체 시장 재편에 대한 기대가 커졌습니다. 에프터마켓에서는 바이오·제약, 로봇·AI 등 성장 섹터가 상승세를 이어갔으며, 지노믹트리(+12.01%), 케어젠(+21.72%), 큐렉소(+20.53%) 등이 주목받았습니다.

오는 월요일(12월 1일) 시장은 AI 반도체, 로봇, 바이오 등 기술 성장 테마가 주도할 것으로 전망됩니다. 캐나다의 대규모 국방 투자 발표로 K-방산 수출 기대감이 고조되고, 청년미래적금 신설 및 IMA 시장 개방에 따른 대규모 머니무브도 예상됩니다. 코스닥 활성화 정책 효과와 리튬 가격 급등에 따른 2차전지 업황 반등 기대감도 긍정적입니다. 블랙프라이데이 이후 연말 소비 증가와 12월 연준 금리 인하 기대감 속에 시장은 ‘산타 랠리’를 모색할 것입니다.

[목차]

• 섹션1. 내일 시장 전망 (2025년 12월 1일)
• 1.1 국내 시장 마감 (11월 28일)
  • 📈 코스피/코스닥, 상승과 하락 엇갈림
  • 💰 수급 동향: 외국인·기관 코스닥 동반 순매수
  • 📉 업종별 하락세: 제한적인 움직임
  • 📈 반등 테마: AI, 바이오, 2차전지 강세
  • 🌙 에프터마켓 동향: 주요 테마 상승 지속
• 1.2 해외 시장 및 주말 주요 뉴스 (11월 28일-30일)
  • 📈 뉴욕 증시: 금리인하 기대감에 5거래일 연속 상승
  • 🎯 주요 이벤트: AI 기술 혁신, 금리 인하 기대, 대규모 국방 투자
  • 💥 국내 정책 및 국제 정세: 세제 개편안 통과, 사이버 보안 이슈
• 1.3 종합 시장 평가 (11월 28일-30일)
• 1.4 오는 월요일(12월 1일) 시장 전망
• 1.5 오는 월요일(12월 1일) 주도 테마 및 종목

섹션1. 내일 시장 전망 (2025년 12월 1일)

1.1 국내 시장 마감 (11월 28일)

📈 코스피/코스닥, 상승과 하락 엇갈림

• 코스닥지수 912.67p(+3.71%)로 3거래일 연속 강세 마감했습니다.
• 코스피지수 3,926.59p(-1.51%)로 4거래일 만에 하락했습니다.

💰 수급 동향: 외국인·기관 코스닥 동반 순매수

• 코스닥 시장에서 외국인은 4,921억 원, 기관은 6,026억 원을 순매수했습니다.
• 코스피 시장에서 외국인은 2조410억 원 순매도, 기관은 4,595억 원을 순매수했습니다.
• 외인·기관 동시 순매수는 로봇/AI (레인보우로보틱스, 로보티즈 등), 바이오/제약 (에이비엘바이오, 리가켐바이오 등) 테마에 집중되었습니다.

📉 업종별 하락세: 제한적인 움직임

• 코스피에서는 전기/전자(-2.85%), 제조(-2.00%) 등 주요 대형주 섹터가 하락했습니다.
• 코스닥에서는 기타제조(-0.01%) 업종만이 소폭 하락하며 강세를 이어갔습니다.

📈 반등 테마: AI, 바이오, 2차전지 강세

• 비만치료제 마운자로의 한국 생산 거점 추진 소식에 펩트론, 케어젠 등 제약/바이오주가 강세를 보였습니다.
• 보스턴 다이내믹스의 휴머노이드 로봇 투입 및 삼성전자의 개발 본격화로 로봇 관련주가 상승했습니다.
• 중국 CATL과의 대규모 전해액 공급 계약 소식에 엔켐 등 2차전지 소재주가 급등했습니다.
• 정부의 코스닥 활성화 대책 기대감으로 창투사 테마 및 코스닥 내 혁신 기술 기업들이 주목받았습니다.
• 국회 기재위를 통과한 배당소득 분리과세 합의안은 기업들의 배당 확대 및 주주환원 기대감을 높였습니다.

🌙 에프터마켓 동향: 주요 테마 상승 지속

• 바이오·제약 섹터에서 지노믹트리(+12.01%), 케어젠(+21.72%), 메지온(+14.24%), 뷰노(+14.01%) 등이 높은 상승률을 기록했습니다.
• 로봇·AI 섹터에서는 큐렉소(+20.53%), 레인보우로보틱스(+13.69%)가 두드러진 상승을 보였습니다.
• 이 외 제우스(+3.98%), 아이티켐(+3.34%), 현대엘리베이터(+2.67%), 삼성공조(+2.14%) 등도 에프터마켓에서 상승했습니다.

1.2 해외 시장 및 주말 주요 뉴스 (11월 28일-30일)

📈 뉴욕 증시: 금리인하 기대감에 5거래일 연속 상승

• 미국 시간 11월 28일, 뉴욕 증시 3대 지수가 5거래일 연속 상승 마감했습니다.
• 연준의 12월 금리 인하 기대감과 AI 고평가 우려 진정, 블랙프라이데이 소비 증가가 영향을 미쳤습니다.
• 엔비디아는 소폭 하락했으나 테슬라, 메타, 아마존, MS, 애플 등 주요 기술주는 상승했습니다.

🎯 주요 이벤트: AI 기술 혁신, 금리 인하 기대, 대규모 국방 투자

• 구글의 자체 AI 칩(TPU) 및 신규 AI 모델 ‘제미나이3’ 성공이 AI 칩 경쟁에서 구글을 강자로 부상시켰습니다. 메타플랫폼스의 TPU 도입 검토 소식도 있었습니다.
• 연준의 12월 기준금리 추가 인하 가능성이 86% 이상으로 관측되며 ‘산타 랠리’ 기대감이 높아지고 있습니다. 블랙프라이데이 연말 소비 증가도 증시를 뒷받침할 것으로 예상됩니다.
• 캐나다의 86조 원 규모 국방 투자 계획 발표(잠수함 12척 도입 사업 포함)로 K-방산(한화오션, HD현대중공업 등) 수출 기대감이 고조되고 있습니다.

💥 국내 정책 및 국제 정세: 세제 개편안 통과, 사이버 보안 이슈

• 배당소득 분리과세(50억 초과 30%) 등 11개 세법개정안이 국회 기획재정위원회를 통과했습니다. 청년미래적금 신설, 상호금융 비과세 상향 등 민생·지역 지원 세제도 포함됩니다.
• 쿠팡에서 발생한 전 국민 65%의 대규모 개인정보 유출 사태로 사이버 보안 및 개인정보 보호 솔루션의 중요성이 부각되고 있습니다.
• 러시아-우크라이나 종전 협상 가능성이 시장 변동성에 영향을 미칠 수 있습니다.

1.3 종합 시장 평가 (11월 28일-30일)

이번 주말 시장은 AI 기술 혁신과 금리 인하 기대감으로 인한 ‘산타 랠리’ 가능성이 고조되었습니다. 구글 ‘제미나이3’의 등장과 TPU 시장 확장으로 AI 반도체 산업은 엔비디아 중심에서 구글과의 균형 발전을 모색할 것입니다. 국내 증시는 국회 기재위를 통과한 세제개편안(특히 배당소득 분리과세)으로 자본시장 활성화와 기업들의 주주환원 확대에 대한 기대가 커졌습니다. 캐나다의 대규모 국방 투자는 국내 방산 업계에 새로운 기회가 될 것입니다. 시장의 주도 테마는 기술 성장주(AI, 로봇, 반도체), 정책 수혜주(코스닥 활성화, 주주환원), 그리고 수출 기대주(K-방산, 2차전지)가 될 것입니다.

1.4 오는 월요일(12월 1일) 시장 전망

오늘 시장의 동향과 주말 뉴스를 종합하면, 오는 월요일 시장은 AI 반도체, 로봇, 바이오 등 기술 성장 섹터의 주목도가 더욱 커질 전망입니다. 국회 기재위를 통과한 배당소득 분리과세 합의안은 자본시장에 긍정적인 정책 모멘텀을 제공하며, 청년미래적금 등 민생 지원 정책은 가계 자산 형성을 유도할 것입니다. 구글 TPU의 부상으로 AI 반도체 시장의 변화가 가속화될 것이며, 캐나다 국방 투자로 K-방산 관련 기업들이 수혜를 입을 것입니다. 코스닥 활성화 정책 기대감과 리튬 가격 반등에 따른 이차전지 업황 개선 조짐도 긍정적입니다. 연말 소비 증가와 연준 금리 인하 기대감은 시장 전반에 긍정적인 영향을 미치며 ‘산타 랠리’ 기대를 키울 것입니다.

⚠️ 개장 전 추가 변동성 알림
제공된 주말 뉴스 외에도 오는 월요일 개장 전까지 추가 뉴스나 경제 지표 발표에 따라 국내 시장 상황이 변동될 수 있습니다. 투자 시 최신 정보 확인과 신중한 의사결정이 필요합니다.

1.5 오는 월요일(12월 1일) 주도 테마 및 종목

💡 로봇/AI

• 선정 이유: AI 피지컬 확산 및 대기업(삼성, 현대차)의 로봇 투자 확대, AI 칩 상호 보완 성장이 시장을 주도할 것입니다.
• 주요 종목:
  • 레인보우로보틱스: 외인 42,632, 기관 41,823 순매수 (에프터마켓 13.69% 상승)
  • 로보티즈: 외인 32,071, 기관 21,298 순매수
  • 두산로보틱스: 외인 5,578, 기관 4,917 순매수
  • 큐렉소: 외인 6,615, 기관 1,075 순매수 (에프터마켓 20.53% 상승)

💡 제약/바이오 (비만치료제)

• 선정 이유: 미국 일라이 릴리의 비만 치료제 ‘마운자로’ 한국 생산 거점 추진 소식 및 GLP-1 펩타이드 임상 성공이 관련 기업에 긍정적입니다.
• 주요 종목:
  • 펩트론: 외인 30,528, 기관 20,897 순매수
  • 에이비엘바이오: 외인 36,329, 기관 44,001 순매수
  • 케어젠: 에프터마켓 21.72% 급등 (경구용 GLP-1 ‘코글루타이드’ 임상 효과 입증)
  • 코오롱티슈진: 외인 9,721, 기관 8,420 순매수 (골관절염 치료제 임상 및 상업화 기대)

💡 2차전지

• 선정 이유: 리튬 가격 급등 및 ESS 시장 수요 확대, 중국 CATL과의 대규모 전해액 공급 계약 등 긍정적 신호가 지속되고 있습니다.
• 주요 종목:
  • 엔켐: 기관 1,104 순매수 (CATL과 1.5조원 규모 전해액 공급 계약 임박)
  • 세방전지: 외인 5,757, 기관 1,265 순매수 (주주환원 정책 개선 및 저평가 분석)
  • 대주전자재료: 외인 1,838, 기관 1,022 순매수
  • 한중엔시에스: 국내 유일 수냉식 시스템 기업 (ESS 시장 성장 수혜 기대)

💡 반도체 (AI 반도체/HBM/구글 TPU)

• 선정 이유: 구글 TPU 및 ‘제미나이3’의 성공, 엔비디아 GPU의 AI 시장 동반 성장, HBM 공급 부족 심화가 국내 반도체 기업들에 큰 수혜를 줍니다.
• 주요 종목:
  • 이수페타시스: 구글 TPU의 핵심 밸류체인(PCB)으로 독보적 점유율 확보 (메리츠증권 리포트 발간 후 주가 12.47% 상승)
  • 삼성전자: 기관 139,133 순매수, 외인 8조 5380억 순매수 1위 (HBM 공급 확대 및 AI 팩토리 전략 추진)
  • SK하이닉스: 기관 156,451 순매수 (HBM 시장 선도 및 AI 밸류체인 핵심)
  • 에이디테크놀로지: 기관 4,565 순매수 (3분기 흑자 전환 및 파운드리 성장 기대)

💡 코스닥 활성화/주주환원 정책 수혜주

• 선정 이유: 국회 기재위를 통과한 세제개편안(배당소득 분리과세) 및 이재명 정부의 주주환원 확대 정책 추진(상법개정안)이 긍정적인 정책 모멘텀입니다. 청년미래적금 신설 및 IMA 시장 개방도 자본시장 활성화를 이끌 것입니다.
• 주요 종목:
  • 미래에셋벤처투자: 외인 3,078 순매수 (에프터마켓 1.93% 상승, 창투사 대표주)
  • DSC인베스트먼트: 외인 2,470, 기관 2,470 순매수 (모험자본 투입 확대 수혜 기대)
  • KB금융, 현대엘리베이터: 주주환원 확대 정책 수혜 종목으로 언급 (현대엘리베이터는 에프터마켓 2.67% 상승, 배당 확대 기대감)
  • 미래에셋증권, 한국투자증권, 키움증권: IMA 시장 개방에 따른 자금 유입 및 수익성 개선 기대.

💡 K-방산/조선

• 선정 이유: 캐나다의 86조 원 규모 국방 투자 계획 발표와 잠수함 도입 사업 추진으로 국내 방산 및 조선업계에 새로운 기회가 열리고 있습니다.
• 주요 종목:
  • 한화오션: 캐나다 잠수함 사업 수주 경쟁 중, HD현대중공업과 ‘팀 코리아’ 구성
  • HD현대중공업: 한화오션과 ‘팀 코리아’ 구성, 캐나다 잠수함 사업 최종 경쟁 중

💡 사이버 보안 / 개인정보 보호

• 선정 이유: 쿠팡의 대규모 개인정보 유출 사태로 인해 사이버 보안 및 개인정보 보호 솔루션의 중요성이 크게 부각되었습니다.
• 주요 종목: 정보 보안 솔루션, 개인정보 보호 기술, 데이터 암호화 관련 기업 (상세 종목은 추가 분석 필요)