2025년 11월 17일 주식 시장 전망 보고서: 주요 테마 및 종목 심층 분석

1. 📊 국내외 증시 마감 요약 (한국시간 11월 14일 및 15일)

11월 14일 (한국시간) 국내 증시는 글로벌 매크로 악재와 AI 기술주 고평가 논란으로 대폭 조정되었습니다. 그러나 15일 (한국시간) 새벽 마감된 뉴욕 증시에서는 주요 기술주들이 저가 매수세에 힘입어 반등을 시도했으며, 주말간의 핵심 뉴스들은 17일 국내 시장에 새로운 투자 방향성을 제시할 것입니다. 특히 원/달러 환율의 역대 최고치 기록 경고는 지속적인 국내 시장의 불안 요소로 작용할 전망입니다.

• 🇺🇸 뉴욕 증시 (현지시간 11월 14일 / 한국시간 11월 15일 마감): ‘AI 거품론’과 금리 인하 불확실성 속 혼조세 마감. 나스닥 종합지수는 0.13% 상승하며 3거래일 만에 반등했고, 테슬라(+4.59%), 마이크론(+4.77%), 엔비디아(+1.82%), 팔란티어(+1.11%), 마이크로소프트(+1.41%), 오라클 등 빅테크 기술주들이 저가 매수세에 힘입어 상승했습니다. 반면 다우존스 산업평균지수(-0.65%), S&P 500 지수(-0.05%)는 약세. AI 칩 감가상각 논란이 시장을 압박했으나, 유가 급등으로 에너지 업종은 1% 이상 강세를 보였습니다. 금융시장에서 10년물 국채금리는 상승(4.1480%), 달러 인덱스는 소폭 상승했으며, 서부텍사스산원유(WTI)는 2.39% 급등하며 배럴당 60.09달러에 마감했습니다.
• 🇰🇷 코스피 시장 (한국시간 11월 14일 및 주간 동향): 4,011.57 포인트 (-3.81%)로 올해 최대 낙폭을 기록했으나, 주간 종가 기준 4000선은 성공적으로 방어했습니다. AI 거품론 지속과 Fed 금리 인하 기대감 후퇴가 주요 하락 요인이었으며, 외국인(주간 2조 3,499억 원 순매도)의 대규모 매도세가 지수를 압박했습니다. 그러나 개인(1조 8,705억 원)과 기관(4,156억 원)은 순매수하며 지수를 방어했으며, 한미 팩트시트 호재를 업은 조선 및 일부 제약/바이오 관련주는 상대적으로 강세를 나타냈습니다.
• 🇰🇷 코스닥 시장 (한국시간 11월 14일): 897.90 포인트 (-2.23%)로 마감하며 900선이 붕괴되었습니다. 코스피와 유사하게 AI 거품론 및 금리 인하 기대감 후퇴가 기술주와 성장주에 부정적 영향을 미쳤습니다. 외국인(3,196억 원)과 기관(298억 원)의 동반 순매도 속에 반도체, 2차전지, 로봇 테마 등이 하락했습니다. 반면, 일부 제약/바이오주, 신규 상장주, 개별 호실적 기록 종목들은 선방했습니다.

2. 📈 17일 시장 종합 평가 및 전망: 핵심 성장 동력에 주목

한국시간 11월 14일 국내 증시는 글로벌 매크로 리스크와 기술주 고평가 논란으로 급락했으나, 15일 새벽 뉴욕 증시 기술주의 저가 반등과 주말간의 주요 뉴스들은 17일 국내 시장에 긍정적 기대를 더합니다. 원/달러 환율의 불안정성은 지속적인 관찰이 필요하지만, 한미 공동 팩트시트의 구체화 및 이재명 대통령-재계 총수 회담을 통한 국내 대기업들의 대규모 투자 계획 발표는 시장의 하방 지지력을 강화하고 특정 테마의 반등을 이끌 것으로 예상됩니다.

2025년 11월 17일 시장은 다음과 같은 주요 모멘텀과 테마를 중심으로 반등을 시도하거나 차별화된 흐름을 보일 가능성이 높습니다.

• 한미 공동 팩트시트 후속 효과의 지속 및 재계 협력 구체화:
  • 미국 국무부 도널드 트럼프 행정부의 크리스토퍼 랜도 국무부 부장관은 한미 ‘조인트 팩트시트’를 **”한미 동맹의 새로운 장”**으로 평가하며, 조선, 에너지, 반도체, 의약품, 핵심광물, AI, 양자 기술 등 핵심 산업 협력의 중요성을 강조했습니다.
  • 이재명 대통령과 삼성(이재용), SK(최태원), 현대차(정의선), LG(구광모), HD현대(정기선), 셀트리온(서정진), 한화(여승주) 등 재계 총수 7인 간 ‘한미 관세협상 후속 민관 합동회의’가 개최되어 관련 산업에 대한 정부의 강력한 지원 의지를 확인하고 수백조 원 규모의 국내 투자 계획이 발표되면서 [[부록1 참조]], 핵심 산업의 중장기적 성장을 강력히 뒷받침할 것입니다.
  • 8월 미발표 합의문 대비 5가지 주요 변화 (핵추진 잠수함 건조 승인, 평화적 목적 핵연료 재처리 지지, 트럼프 주도 조선업 양보, 한국 대미 투자 방어장치 추가, 품목 관세 명문화 및 상한 설정, 비관세 장벽 완화 등)는 국내 기업들의 실질적 수혜로 이어지며 17일 시장의 핵심 동인이 될 전망입니다.
• AI 반도체 시장의 견고한 성장세와 가격 인상:
  • 삼성전자의 DDR5 메모리 가격 최대 60% 인상은 AI 데이터센터 구축 경쟁 심화에 따른 메모리 공급 부족과 AI 반도체 수요의 견고함을 입증합니다. 일부 고객의 ‘패닉 바잉’ 현상도 나타나고 있습니다.
  • AMD의 낙관적인 AI 칩 실적 전망 (CEO “2030년 AI 칩 시장 1조 달러”, CFO “3~5년간 사업 35%, 데이터센터 60% 성장”)과 주가 폭등은 글로벌 AI 산업의 실질적인 성장을 견인하며 국내 AI 반도체 밸류체인에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
  • 뉴욕 증시의 AI 기술주 저가 반등과 ‘빅쇼트 대가’ 마이클 버리의 팔란티어 풋옵션 손실 인정은 단기적인 AI 버블론의 과열이 일부 진정될 가능성을 보여줍니다.
• K-뷰티 테마의 재평가 및 강세 부상:
  • ‘상고하저’ 흐름 속에서도 K-뷰티 업종은 미국 시장 중심의 수출 호조 지속 (9월 대미 수출 역대 최고치 경신)을 보이고 있습니다.
  • 트럼프발 관세 리스크 완화 기대감과 맞물려 관련 브랜드 및 ODM 기업들의 주가 재평가가 이루어질 것으로 예상되며, 17일 시장에서 새로운 투자 심리를 자극할 가능성이 높습니다.
• 원/달러 환율의 불확실성 지속 및 코스피 4000선 방어: 원/달러 환율은 올해 연평균 기준 ‘역대 최고’를 기록하며 1,500원대 도달 가능성이 경고되고 있어 국내 증시에 지속적인 부담으로 작용할 수 있습니다. 하지만 코스피가 외국인의 대규모 순매도에도 불구하고 주간 종가 기준 4000선을 지켜냈다는 점은 하방 지지력에 대한 기대를 갖게 합니다.
• 바이오주의 기술력 및 파이프라인 주목: 코스닥 제약 업종이 거래대금 1위, 시가총액 41% 증가를 기록하며 활황세를 보이고 있습니다. ‘실적’보다 ‘기술력’과 ‘파이프라인’에 의해 가치가 결정되는 바이오 산업의 특성이 강조되며, 한미약품, 에이비엘바이오 등 대형 기술수출 사례들이 17일 시장에서도 개별 기업의 긍정적인 모멘텀이 이어질 가능성을 높이고 있습니다. 국내 ETF 시장에서도 바이오·헬스케어 섹터가 높은 수익률로 강세를 보이고 있습니다.
• 글로벌 투자 대가들의 움직임:
  • ‘오마하의 현인’ 워런 버핏 버크셔해서웨이 회장이 6조 원 규모의 구글 주식(알파벳)을 신규 매입한 것은 AI 고점 논란 속 빅테크 기업들에 대한 긍정적인 시그널로 해석될 수 있습니다.
• 국내 정책 기대감: 다음 주 ‘3차 상법개정안(자사주 소각)’ 논의 구체화는 자사주가 많은 금융주와 지주사에 긍정적인 영향을 미칠 전망입니다. 또한, 국민성장펀드를 통한 AI, 바이오 등 국가첨단산업 분야 벤처 및 중소형 기업으로의 자금 유입 가능성도 존재합니다.

종합적으로 볼 때, 11월 17일 시장은 매크로 리스크와 환율 불안정성에도 불구하고, 한미 팩트시트의 구체화된 협력 내용과 재계 총수 회담 결과, 그리고 K-뷰티의 강세, 메모리 가격 인상 등 강력한 개별/테마 호재를 중심으로 반등을 시도할 것입니다. 특히 정책적 수혜를 직접적으로 받는 조선, 원전, 제약/바이오, 자동차, K-뷰티, 방위산업 테마에 집중해야 하며, AI 반도체 관련 기술주는 선별적인 접근이 유효할 것입니다. 다음 주 엔비디아 실적 발표, 자사주 소각 의무화 논의 구체화 등 추가 변수에도 주목해야 합니다.

3. 🎯 17일 주도 테마 및 종목 선정 이유

한국시간 11월 14일 시장 분석과 15일 주요 뉴스들을 종합할 때, 다음 테마들이 17일 시장에서 주도적인 역할을 할 것으로 예상됩니다. 이들은 강력한 정책적 지원, 대규모 투자 유치, 혁신 기술 개발, 실적 개선 기대감, 그리고 견조한 수급을 바탕으로 시장의 변동성 속에서도 상승 모멘텀을 확보할 가능성이 높습니다.

• 🚢 조선/해양: 한미 팩트시트를 통한 K-조선의 미국 해군 함정 및 핵잠수함 건조 시장 진입이라는 전례 없는 기회가 확고히 재확인되었습니다. ‘미 해군 전투함 MRO 한국 최초 시행 합의’ 및 ‘MASGA 프로젝트’ 구체화는 조선 워킹그룹을 통한 협력과 함께 장기적인 성장 동력을 제공하며, 외국인/기관 순매수 및 에프터마켓 강세는 17일 추가 상승을 예고합니다. 한화오션의 캐나다 잠수함 수주 프로젝트(CPSP) 2파전 진입도 주목할 부분입니다. 효성중공업은 MASGA, MANUGA 프로젝트의 최대 수혜주로, 코스피 상승률 1위 및 국내 최고가 기록 등 강력한 모멘텀을 보유하고 있습니다.
• 🧪 제약/바이오: 미국 국무부 부장관의 의약품 협력 강조와 **이재명 대통령-재계 총수 회담에서 바이오 기업 총수의 참여(셀트리온 서정진 회장)**는 관세 리스크 해소와 대형 기술 계약 가능성을 더욱 높입니다. 바이오 시장의 성장세와 에프터마켓의 강세도 긍정적이며, 국내 ETF 시장에서 바이오·헬스케어 섹터가 강세를 보이는 등 투자 심리가 우호적입니다.
• ☢️ 원자력 발전 및 전력 인프라: AI 시대 전력 수요 폭증에 대비한 원전의 중요성이 강조되는 가운데, 한미 팩트시트의 **’평화적 핵연료 재처리 및 농축 권한 공개 지지’**는 한국이 ‘온전한 원자력 국가’로 나아가는 중요한 첫걸음입니다. 고리 2호기 계속 운전 허가, SMR 시장 진출 교두보 마련 등이 국내 원전 산업의 성장을 가속화할 것입니다. 특히 효성중공업은 ‘MASGA’, ‘MANUGA’ 프로젝트의 최대 수혜주로 꼽히며 AI 산업 확산에 따른 미국의 전력 수요 급증과 원자력 산업 육성 움직임의 혜택을 받을 것으로 전망됩니다.
• 💡 AI 반도체 & 첨단 기술 (선별적 접근): AI 거품론 속에서도 **삼성전자의 DDR5 메모리 가격 인상(최대 60%)**은 실질적인 AI 산업 성장을 뒷받침하며 국내 반도체 밸류체인에 긍정적 영향을 줄 것입니다. 한미 팩트시트 내 반도체 산업 투자 강조 역시 긍정적이며, 선별된 기술력 있는 기업들은 강세를 이어갈 것입니다. ‘빅쇼트 대가’ 마이클 버리의 팔란티어 공매도 손실 인정은 AI 버블론의 과열이 일부 해소될 가능성을 시사하며, 19일 엔비디아 실적 발표가 핵심 변수입니다. 워런 버핏의 구글 투자는 빅테크 전반에 대한 긍정적 시그널을 제공합니다.
• 🚗 자동차: 한미 관세 협상에 따른 한국산 자동차 및 부품 관세 인하(25%→15%)는 국내 완성차 업체들의 비용 절감과 미국 시장 경쟁력 강화를 가져올 핵심 요인이며, 재계 총수 회담에 정의선 회장이 참석하여 관련 정책 지원을 확인한 것도 테마의 중요성을 부각시킵니다. 테슬라의 중국산 부품 배제 추진과 LFP 배터리 현지 생산 계획은 글로벌 공급망 재편 속에서 국내 부품 기업들에게 새로운 기회를 제공할 수 있습니다.
• 💄 K-뷰티/화장품 (신규 테마): 1~9월 화장품 수출액이 전년 대비 10% 증가하고, 9월 대미 수출액이 역대 최고치를 경신하는 등 미국 중심의 수출 호조가 지속되고 있습니다. 트럼프발 관세 리스크 완화 기대감은 K-뷰티 업종에 대한 긍정적인 재평가를 가져올 것이며, 글로벌 소비 심리 회복과 함께 구조적 성장이 기대됩니다.
• 🚀 방위산업: 한미 국방장관 SCM 공동성명에 ‘미 해군 전투함 MRO 한국 최초 시행’이 합의되었고, 한화오션의 캐나다 잠수함 수주 프로젝트(CPSP) 2파전 진입 등 K-방산의 글로벌 경쟁력과 수출 확대 모멘텀이 강력하게 재확인되었습니다. 한화그룹이 재계 총수 회담에 참석하여 국내 방산 분야에 11조 원을 투자하고 핵잠 건조 관련 협력 의지를 표명하는 등 핵심적인 역할을 수행했습니다. 이는 한화시스템, 한화에어로스페이스, LIG넥스원 등 관련 기업들의 실적 개선 기대로 이어질 것입니다. 특히 미 해군참모총장의 ‘한국 핵잠(SSN) 추진, 중국 억제 역할’ 시사와 MRO 대상 확대 논의는 K-방산의 위상을 한층 더 높여줄 것입니다.

4. 🔍 17일 주도 테마별 주요 종목 및 설명

🚢 조선/해양

• HD현대중공업 (329180): 📈 외인 794억 원 / 기관 2,087억 원 동시 순매수. ✨ 에프터마켓 ▲2.29%. 📰 한미 팩트시트 최대 수혜주로 핵잠수함 건조 참여 및 미국 군함 시장 진출 기대감 증폭. 정기선 대표가 재계 회담에 참석하여 정책 수혜가 더욱 부각되었으며, M&A 시장 활성화 기대. HD현대그룹은 조선해양 분야에 7조원 투입 계획 발표.
• HD현대미포 (010620): 📈 외인 453억 원 순매수. ✨ 에프터마켓 ▲2.47%. 📰 조선 섹터 전반의 호재와 함께 중형선박 강자로서 지속적인 수주 모멘텀 기대. HD현대중공업과의 합병을 통한 사업 재편 추진 및 글로벌 방산 수출·기술 협력 역량 확대 구상.
• 한화오션 (042660): 📈 기관 122억 원 순매수. 📰 60조 원 캐나다 잠수함 수주 프로젝트(CPSP) 최종 2파전 진입 및 한미 팩트시트 내 핵잠수함 건조 승인 소식에 강력한 수주 기대감 지속. MASGA 프로젝트와 M&A 시장 변화의 수혜도 예상. 미 해군 전투함 MRO 한국 시행 합의로 사업 확장 기대. ‘미 해군의 가장 신뢰할 수 있는 파트너’ 역할 목표.

🧪 제약/바이오

• 에이비엘바이오 (298380): 📈 외인 97억 원 / 기관 97억 원 동시 순매수. ✨ 에프터마켓 ▲5.44%. 📰 일라이 릴리와의 대규모 지분 투자 및 기술이전 계약 성공. 미국 국무부 부장관의 의약품 협력 강조 추가 모멘텀.
• 대웅제약 (069620): 📈 외인 83억 원 / 기관 13억 원 동시 순매수. ✨ 에프터마켓 ▲7.38%. 📰 당뇨병 치료제 ‘엔블로’의 중남미 8개국 추가 수출 계약. 재계 총수 회담에 서정진 회장이 참석하여 바이오 정책 관련 기대감이 증폭되었으며, 셀트리온도 3년간 4조 원 투입 계획 발표.
• 유한양행 (000100): 📈 외인 215억 원 / 기관 257억 원 동시 순매수. ✨ 에프터마켓 ▲3.30%. 📰 안정적인 펀더멘털과 양대 수급 주체의 강한 동시 순매수. 미국 국무부의 의약품 협력 강조 수혜 예상.
• 셀트리온 (068270): 📈 외인 544억 원 / 기관 79억 원 동시 순매수. ✨ 에프터마켓 ▲0.62%. 📰 주력 바이오시밀러의 글로벌 경쟁력과 재계 총수 회담에 서정진 회장이 참석하여 추가적인 관심이 모아질 전망.
• 킵스파마 (256940): 📰 3분기 실적 개선 및 제약·바이오 사업 성과 본격화. ✨ 에프터마켓 ▲11.69% 급등으로 17일 강한 관심 예상.
• KoAct 바이오헬스케어액티브 (462330): 📰 국내 ETF 시장 바이오·헬스케어 강세 주도, 17.95% 수익률 기록. 대형 기술수출 기대감 확산, 연말 임상 데이터 공개 등 긍정적 재료 다수. (ETF)

☢️ 원자력 발전 및 전력 인프라

• 효성중공업 (208340): 📰 2025년 코스피 상승률 1위(473.28%) 및 국내 최고가 기록. ‘MASGA'(미국 조선업 재건), ‘MANUGA'(미국 원전 재건) 프로젝트의 최대 수혜주로, 원자력 발전소용 초고압 변압기 등 전력 인프라 핵심 장비 공급. AI 산업 확산에 따른 미국 전력 수요 급증 및 원자력 산업 육성 정책 수혜 기대.
• 두산에너빌리티 (034020): 📰 고리 2호기 계속운전 허가 및 한미 팩트시트 내 민간 우라늄 농축·재처리 지지, SMR(소형모듈원전) 확대 기대감으로 중장기적 성장 동력 확보. 한국이 ‘온전한 원자력 국가’로 나아가는 첫 발이라는 점 부각.
• 한국전력 (015760): 📈 기관 43억 원 순매수. 📰 3분기 실적 호조 및 원전 계속 운전에 따른 안정적인 전력 공급 기대감. 미국 국무부의 에너지 협력 강조도 긍정적.
• 한전KPS (051600): 📈 외인 41억 원 순매수. 📰 원전 정비 및 유지보수 전문 기업으로 노후 원전 수명 연장에 따른 수혜 지속될 전망.

💡 AI 반도체 & 첨단 기술

• 삼성전자 (005930): 📰 DDR5 메모리 가격 최대 60% 인상으로 AI 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 공급 부족 심화 수혜. 이재용 회장의 재계 회담 참석으로 AI, 반도체 전략 강조. 워런 버핏의 구글 투자 및 AMD의 AI 칩 전망 등 글로벌 AI 시장 강세에 따른 국내 밸류체인 수혜 기대. 국내 대기업의 수백조 원 규모 반도체 및 AI 인프라 투자 계획의 핵심(삼성 450조원 투자 발표).
• SK하이닉스 (000660): 📰 HBM 시장 선도 기업으로 AI 반도체 수요 견조. 최태원 회장의 재계 회담 참석으로 AI, 반도체 전략 강화 강조. 국내 대기업의 수백조 원 규모 반도체 및 AI 인프라 투자 계획의 핵심(SK 용인 팹 600조원 투자 계획).
• 파크시스템스 (140860): 📈 기관 77억 원 순매수. ✨ 에프터마켓 ▲6.03%. 📰 내년 첨단 패키징향 추가 수주 전망 및 2nm 이하 계측 장비 중요도 상승. 에프터마켓 상승세로 17일에도 주목.

🚗 자동차

• 현대차 (005380): 📈 기관 22억 원 순매수. 📰 한미 관세 협상에 따른 한국산 자동차 및 부품 관세 인하(25%→15%)로 비용 절감 및 경쟁력 강화. 정의선 회장의 재계 회담 참석으로 관련 정책 지원을 확인. 국내 대기업의 수백조 원 규모 미래 신사업(AI, 로봇, 전동화, 수소) 투자 계획의 핵심(현대차 125조원 투자 발표). 테슬라의 중국산 부품 배제 추진 등 글로벌 공급망 재편 노력도 간접 수혜.
• 기아 (000270): 📈 외인 29억 원 / 기관 34억 원 동시 순매수. 📰 현대차와 마찬가지로 관세 인하의 직접적인 수혜 예상.

💄 K-뷰티/화장품 (신규 테마)

• 아모레퍼시픽 (090430): 📈 기관 91억 원 순매수. 📰 K-뷰티 미국 수출 호조 및 관세 리스크 완화 수혜. 글로벌 소비 심리 회복에 따른 주가 재평가 기대.
• 한국화장품제조 (003350): 📰 3분기 호실적 발표(+5.58%) 및 K-뷰티 수출 강세 지속. ✨ 에프터마켓 ▲5.18%.
• 실리콘투 (257720): 📈 외인 134억 원 순매수. 📰 3분기 미국/유럽 매출 높은 성장률 기록. 온라인 플랫폼 내 K-뷰티 경쟁력 부각 수혜. ✨ 에프터마켓 ▲3.99%.

🚀 방위산업

• 한화시스템 (272210): 📰 캐나다 잠수함 수주 프로젝트(CPSP) 성공 시 잠수함의 두뇌인 전투체계(CMS) 공급 통해 최대 수혜 기대. 한화그룹 국내 방산 분야 11조 원 투자 계획 핵심.
• 한화에어로스페이스 (012450): 📈 외인 36억 원 / 기관 116억 원 동시 순매수. 📰 CPSP 성공 시 리튬이온 배터리 체계 공급 담당. K-방산 수출 확대 모멘텀과 항공우주 부문 성장 기대. 한미 국방장관 SCM 공동성명 내 미 해군 전투함 MRO 한국 최초 시행 합의에 따른 MRO 협력 확대 수혜 예상. 한화그룹 국내 방산 분야 11조 원 투자 계획 핵심.
• LIG넥스원 (047940): 📈 외인 23억 원 / 기관 43억 원 동시 순매수. 📰 CPSP 성공 시 소나 체계 및 중어뢰 등 핵심 해양 무장 체계 제공. 한미 국방장관 SCM 공동성명 내 미 해군 전투함 MRO 한국 최초 시행 합의에 따른 MRO 협력 확대 수혜 예상. 미 해군참모총장의 ‘한국 핵잠(SSN) 추진, 중국 억제 역할’ 시사와 MRO 대상 확대 논의는 K-방산의 위상을 한층 더 높여줄 것입니다.