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요약 내일 증시 전망: 오늘 국내 증시는 미국 AI 훈풍과 금리 인하 기대감에 장 초반 강세를 보였으나, 제약/바이오 부진과 수급 불균형으로 혼조 마감했습니다. 코스피는 소폭 상승, 코스닥은 하락했습니다. 뉴욕 증시는 AI 기술주 랠리가 지속되며 상승했고, 미 연준 이사의 금리 인하 지지 발언이 시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 내일 국내 시장은 AI/반도체, 원전/방산/해외 수주, 2차전지 테마의 강세가 이어질 것으로 전망됩니다. 특히 AI 관련 소재·부품·장비 기업과 MLCC 관련 기업들의 상승이 기대됩니다. 다만, 제약/바이오 임상 실패와 스테이블코인 입법 난항은 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.

내일 증시 전망 보고서 (2025년 11월 26일)

[목차]

• 섹션1. 내일 시장 전망 (2025년 11월 26일)
  • 1.1 국내 시장 마감 (11월 25일)
    • 📉 코스피/코스닥, 혼조 마감
    • 💰 수급 동향: 외국인 순매수 전환, 기관·개인 순매도
    • 📉 업종별 하락세: 제약/바이오 및 중국 소비 관련주 부진
    • 📈 반등 테마: AI, 전력 인프라, 원자력 강세
    • 🌙 에프터마켓 동향: 반도체, 바이오, AI 관련주 상승 지속
  • 1.2 해외 시장 마감 (11월 25일, 현지시간)
    • 📈 뉴욕 증시: AI 주도 기술주 랠리 지속
    • 🎯 주요 이벤트: 금리 인하 기대감 확산, AI 투자 지속
    • 💥 국제 정세: 한-튀르키예 협력 강화, 우크라이나 협상 진행
  • 1.3 종합 시장 평가 (11월 25일)
  • 1.4 내일(11월 26일) 시장 전망
  • 1.5 내일(11월 26일) 주도 테마 및 종목

섹션1. 내일 시장 전망 (2025년 11월 26일)

1.1 국내 시장 마감 (11월 25일)

📉 코스피/코스닥, 혼조 마감

• 코스피 지수는 3,857.78P로 0.30% 상승 마감했습니다.
• 장 초반 2% 넘게 급등했으나, 장중 상승폭을 대부분 반납했습니다.
• 코스닥 지수는 856.03P로 0.05% 하락하며 3거래일 연속 내렸습니다.
• 미국 AI 훈풍에도 제약/바이오 테마의 하락이 지수에 영향을 주었습니다.

💰 수급 동향: 외국인 순매수 전환, 기관·개인 순매도

• 코스피에서 외국인은 1,090억 원 순매수하며 3거래일 만에 매수세를 보였습니다.
• 코스피에서 기관은 792억 원, 개인은 273억 원을 순매도했습니다.
• 코스닥에서 외국인은 991억 원 순매수했습니다.
• 코스닥에서 기관은 52억 원, 개인은 727억 원을 순매도했습니다.

📉 업종별 하락세: 제약/바이오 및 중국 소비 관련주 부진

• 코스피에서는 제약(-4.72%), 오락/문화(-2.86%) 업종이 크게 하락했습니다.
• 코스닥에서는 오락/문화(-1.92%), 일반서비스(-1.69%) 등이 하락했습니다.
• 치매, 스테이블코인, 중국 소비 관련(카지노, 여행, 화장품) 테마도 부진했습니다.
• 삼성바이오로직스(-9.06%)와 삼성에피스홀딩스(-23.49%) 급락이 바이오 섹터에 부담을 주었습니다.

📈 반등 테마: AI, 전력 인프라, 원자력 강세

• 반도체/AI 관련주(HBM, 온디바이스 AI 등)가 뉴욕 증시 AI 훈풍에 힘입어 상승했습니다.
• 전선, 전력설비, MLCC 테마도 AI 서버 및 전기차 수요 확대로 강세를 보였습니다.
• 한-튀르키예 정상회담 계기로 원자력발전 테마도 상승했습니다.
• 누리호 4차 발사 기대감에 우주항공산업 테마가 올랐습니다.
• 내년 방산 수출 증가 전망에 방위산업 테마도 일부 상승했습니다.

🌙 에프터마켓 동향: 반도체, 바이오, AI 관련주 상승 지속

• 반도체/IT 하드웨어:
  • ISC (18.25%), 리노공업 (14.36%), 동운아나텍 (13.99%), 제이앤티씨 (13.67%)
  • 에이직랜드 (9.98%), 쎄크 (8.49%), 한솔케미칼 (8.33%), 티에스이 (7%)
  • 삼성전기 (6.42%)
• 제약/바이오/헬스케어:
  • 플리토 (16.07%), 온코크로스 (6.89%), 케어젠 (5.82%), 셀바스헬스케어 (5.73%)
  • 오름테라퓨틱 (4.76%), 바디텍메드 (4.35%), 엘앤씨바이오 (4.27%)
• 기계/산업재: 쎄크 (8.49%)
• 지배구조/금융: SNT홀딩스 (6.83%), 인카금융서비스 (6.14%)

1.2 해외 시장 마감 (11월 25일, 현지시간)

📈 뉴욕 증시: AI 주도 기술주 랠리 지속

• 뉴욕 증시 3대 지수 모두 상승하며 2거래일 연속 강세를 보였습니다.
• 구글 모회사 알파벳은 ‘제미나이 3.0’ 호평과 AI 수직계열화 기대감에 6.3% 이상 폭등했습니다.
• 테슬라의 AI 칩 개발 현황 발표로 기술주 강세가 이어졌습니다.
• 반도체 관련주(브로드컴, 마이크론, AMD, 엔비디아)도 동반 상승했습니다.

🎯 주요 이벤트: 금리 인하 기대감 확산, AI 투자 지속

• 크리스토퍼 월러 연준 이사의 “12월 금리 인하 지지” 발언으로 시장에 금리 인하 기대감이 확산되었습니다.
• 이는 미국 국채금리 하락으로 이어져 위험선호 심리를 강화했습니다.
• 아마존의 AI 대규모 투자 발표로 AI 관련 칩 수요 기대감이 커졌습니다.

💥 국제 정세: 한-튀르키예 협력 강화, 우크라이나 협상 진행

• 이재명 대통령의 튀르키예 국빈 방문으로 원전, 방산, 인프라 분야 협력이 강화되었습니다.
• 튀르키예 시놉 제2원전 사업 참여 MOU 체결로 국내 원전 기술 수출 발판이 마련되었습니다.
• 트럼프 대통령이 우크라이나 전쟁 종식 협상에 속도를 내고 있으나, 영토 할양 등 민감한 문제로 내부 반발이 예상됩니다.

1.3 종합 시장 평가 (11월 25일)

오늘 국내외 시장은 AI 기술 발전과 금리 인하 기대감이라는 큰 흐름 속에서 움직였습니다. 뉴욕 증시가 AI 기술주를 중심으로 강세를 보인 반면, 국내 증시는 장 초반 급등 후 차익 실현 매물과 일부 제약/바이오 섹터의 부진으로 혼조세를 나타냈습니다. 특히 한화그룹의 대규모 미국 투자와 한-튀르키예 정상회담을 통한 원전 및 방산 협력 강화는 국내 산업에 긍정적인 모멘텀을 제공했습니다. 그러나 원화 약세와 스테이블코인 입법 난항 같은 국내 리스크 요인들도 상존하며 시장의 변동성을 키웠습니다. 전강후약 패턴이 반복되면서 리스크 회피 심리도 부각되었습니다.

1.4 내일(11월 26일) 시장 전망

오늘 미국 증시의 AI 기술주 랠리와 국내 주요 산업(반도체, 방산, 원전)의 긍정적인 소식이 내일 국내 시장의 상승세를 이끌 것으로 전망됩니다. 연말 금리 인하 기대감은 기술 성장주 전반에 긍정적인 투자 심리를 제공할 것입니다. 특히 MLCC 업황 개선과 유리기판 시장 선점 기업들은 지속적인 상승 모멘텀을 가질 것으로 보입니다. 다만, 제약/바이오 섹터의 임상 실패와 스테이블코인 입법 난항 등 개별 리스크 요인은 주의가 필요합니다. 외국인 순매수 전환이 지속될 경우 시장의 상승 동력이 강화될 수 있습니다. AI, 반도체, 그리고 정부 정책 수혜를 받는 테마들이 시장을 주도할 것으로 보입니다.

1.5 내일(11월 26일) 주도 테마 및 종목

📈 AI, 반도체 및 차세대 소재 테마

• 선정 이유: 구글 제미나이 3.0 호평과 엔비디아 AI 거품론 반박으로 AI 칩 및 반도체 시장이 강세입니다. 테슬라 AI 칩 삼성 파운드리 생산과 이수페타시스의 TPU 밸류체인 핵심 역할이 부각됩니다. MLCC 슈퍼사이클 진입, 필옵틱스의 유리기판 시장 선점도 긍정적입니다. SK하이닉스 등 주요 기업의 신용등급 전망 상향도 이 테마의 강한 성장을 뒷받침합니다.
• 주요 종목 (순매수액: 백만원):
  • SK하이닉스 (000660): 기관: 101,105
  • 삼성전자 (005930): 기관: 62,302
  • 삼성전기 (009150): 기관: 53,779, 에프터마켓 상승률: 6.42%
  • 이수페타시스 (007660): 외인: 39,607, 기관: 25,160, 에프터마켓 상승률: 18.25%
  • 필옵틱스 (106310): 외인: 865, 기관: 865
  • 하나마이크론 (067310): 외인: 7,366, 기관: 764
  • 리노공업 (058470): 기관: 13,847, 에프터마켓 상승률: 14.36%
  • 티에프이 (036810): 외인: 7,057, 기관: 1,045, 에프터마켓 상승률: 7%
  • 에스앤에스텍 (101490): 외인: 4,876, 기관: 4,876
  • 한솔케미칼 (014680): 외인: 383, 기관: 5,650, 에프터마켓 상승률: 8.33%
  • 심텍 (222800): 외인: 6,695, 기관: 8,494, 에프터마켓 상승률: 2.79%
  • ISC (095340): 기관: 35,797, 에프터마켓 상승률: 18.25%

🔌 원전, 방산 및 해외 인프라 수주 테마

• 선정 이유: 이재명 대통령의 튀르키예 방문으로 원전, 방산, 인프라 분야 협력이 강화되고 수주 기대감이 높습니다. 한화그룹의 미국 사업 확장을 위한 대규모 투자와 캐나다 잠수함 수주전에서의 한화오션 우위 확보 분석이 긍정적입니다. 한화에어로스페이스, HD현대그룹사(HD현대, HD현대중공업, HD현대일렉트릭)의 신용등급 전망 상향은 이러한 기대를 뒷받침합니다.
• 주요 종목 (순매수액: 백만원):
  • 한국전력 (015760): 외인: 108,610, 기관: 20,090, 에프터마켓 상승률: 1.99%
  • 한화에어로스페이스 (012450): 외인: 5,263, 기관: 24,036, 에프터마켓 상승률: 0.70%
  • 한화오션 (042660)
  • 두산에너빌리티 (034020): 외인: 6,752, 기관: 1,353, 에프터마켓 상승률: 1.10%
  • 한전KPS (051600): 외인:152, 기관: 297, 에프터마켓 상승률: 0.97%
  • 한국항공우주 (047810): 기관: 24,036, 에프터마켓 상승률: 5.77%
  • HD현대일렉트릭 (267260): 외인: 21,041, 에프터마켓 상승률: 4%
  • 현대로템 (064350): 외인: 36,786,에프터마켓 상승률: 1.09%
  • HD현대 (267250): 외인: 4,720,에프터마켓 상승률: 1%
  • HD현대중공업 (322000): 외인: 6,377, 기관: 2,520
  • 포스코인터내셔널 (047050): 기관: 4,097, 에프터마켓 상승률: 1.37%
  • 휴니드 (005870): 에프터마켓 상승률: 2.53%
  • 세아베스틸지주 (001430): 에프터마켓 상승률: 1.71%
  • 현대건설 (000720): 기관: 5,436

🔋 2차전지 및 전기차 부품 테마

• 선정 이유: MLCC 업황 개선 소식에서 AI 서버뿐만 아니라 전기차 수요도 핵심 성장 동력으로 언급됩니다. 이랜텍의 배터리팩 사업 고성장 전망과 씨에스윈드의 윈드 타워 공급 계약 등은 2차전지 및 전기차 관련 국내 기업들의 성장을 기대하게 합니다. 외인/기관의 동시 순매수 목록에도 관련 종목들이 포함되어 시장의 관심이 높습니다.
• 주요 종목 (순매수액: 백만원):
  • 삼성SDI (006400): 에프터마켓 상승률: 0.89%
  • LG화학 (051910): 에프터마켓 상승률: 0.42%
  • 엘앤에프 (066970): 외인: 4,900, 기관: 4,652, 에프터마켓 상승률: 1.26%
  • 이랜텍 (054210): 외인: 778
  • 씨에스윈드 (112610): 외인: 1,981, 에프터마켓 상승률: 2.43%
  • 한국타이어앤테크놀로지 (000240): 에프터마켓 상승률: 1.38%
  • 에스엘 (005850): 외인: 3,497, 기관: 660, 에프터마켓 상승률: 2.19%

💸 디지털 금융 및 토큰증권(STO) 테마

• 선정 이유: 네이버파이낸셜-두나무 통합 추진과 토큰증권(ST) 법제화 소식은 국내 디지털 금융 시장의 성장을 가속화할 것입니다. 가비아의 공개매수 소식 등은 핀테크 및 IT 인프라 관련 기업들에 대한 관심을 보여줍니다.
• 주요 종목 (순매수액: 백만원):
  • 네이버 (035420): 외인: 7,027
  • 키움증권 (039490): 외인: 1,010, 기관: 1,010, 에프터마켓 상승률: 0.19%
  • 가비아 (079940): 기관: 3,522, 에프터마켓 상승률: 18.73%
  • 케이씨에스 (115500): 외인: 9,870, 에프터마켓 상승률: 1.67%
  • 카카오 (035720): 외인: 1,572

🏥 제약/바이오 (선별적 성장) 테마

• 선정 이유: 노보노디스크, 존슨앤드존스의 알츠하이머 임상 실패 소식으로 치매 관련 테마는 하락했지만, 일부 제약/바이오 기업들은 긍정적인 개별 이슈로 상승했습니다. 씨엔알리서치의 췌장암 치료 시스템 FDA IDE 획득, 로킷헬스케어의 당뇨발 AI 재생치료 임상 승인, 신테카바이오의 LLM 기반 연구 국제 학술지 게재, 엘앤씨바이오의 ‘리투오’ 매출 성장 기대감, 티앤알바이오팹의 글로벌 인허가 연이어 획득, 그래피의 FDA 승인 등이 이 테마 내 선별적인 성장을 예고합니다.
• 주요 종목 (순매수액: 백만원):
  • 씨엔알리서치 (359090): 에프터마켓 상승률: 29.95%
  • 로킷헬스케어 (376900): 에프터마켓 상승률: 10.37%
  • 신테카바이오 (226330): 외인: 4,640, 에프터마켓 상승률: 2.14%
  • 바디텍메드 (206640): 에프터마켓 상승률: 4.35%
  • 엘앤씨바이오 (290650): 에프터마켓 상승률: 4.27%
  • 티앤알바이오팹 (246710): 외인: 2,970
  • 그래피 (318060): 외인: 6,220